今天A股三大指数涨跌不一，沪指收盘小幅下跌0.57%，深证成指上涨0.23%，创业板指上涨0.92%。两市成交额达到1.21万亿元，北向资金今日大幅净卖出.83亿元。

昨夜 的新闻是美联储7月议息会议的会议纪要放出，该消息直接导致昨夜美股尾盘的下跌，以及商品期货的大跌。

该纪要显示大多数决策委员认为今年开始Taper是较为合适的。所有的决策委员都认为，经济已经在充分就业和价格稳定的目标上取得了长足进步。大多与会者认为，在价格稳定方面的“实质性进展”标准已经达到，但在实现充分就业目标方面，“实质性进展”的标准尚未达到。

老pu认为，taper时间点渐行渐近，按照昨晚的会议纪要，以12月的议息会议为时间点开启taper是大概率事件。

当然这一次美联储与市场就taper时间表做出了充分的沟通，令市场的预期充分调整，可 的降低taper对资本市场的影响。

在此消息之后，昨晚美元指数走强，商品和股市出现了回落。但与此同时，10年期美债收益率反而走弱，预示市场对经济长期增速下行的判断。这一点可以以中国现在的情况来做类比。

而正是因为中美之间疫情状况的时间差导致经济周期处于不同阶段，双方的货币*策和财**策也有可能出现一个宽松，一个紧缩的相反*策，因此老pu认为美联储taper对国内资本市场的冲击不会太大。

一、锂盐上涨超预期

最近有很多留言，都要老pu分析分析天齐。老实说，老pu也没什么好分析的，因为长期的逻辑并没有发生改变，无非还是重复之前文章的的观点罢了。

之所以需要老pu分析，无非是因为最近股价出现了下跌。老pu认为，股价的涨跌完全是正常的市场波动。股价一定程度上反映了市场的预期，此前天齐的股价大幅上涨，是 于基本面的，也是 于锂盐和锂矿的涨价的。那么，股价停下来等一等基本面，等一等锂盐上涨，难道很难理解吗？

这一点也同样适用于新能源车、光伏等板块，适当的回调是为了之后的上涨蓄能。

老pu之前说过了45度向上的K线图只会存在于两种情况下， 是庄股（下图为仁东控股崩盘前的K线图），第二是散户的梦里。

当然，还是有一些信息可能需要更新。 是最近锂盐价格上涨比较快，基本是每天~元/吨的速率在上涨，其中的逻辑老pu在之前的文章中写过很多次了。（最近的一篇可以看看《涨价，才刚刚开始》）。

现在的问题不是会不会上涨，而是上涨的持续时间和高度。老pu认为从供需缺口看，涨价持续至年底是非常有可能的，至于高度， 步看到12万/吨，现在基本已经达到了，接下来看高到15万/吨。

今天有传言说天齐澳洲的奎纳纳项目已经开始投产了。还记得老pu在过往分析天齐时提到的几个时间点和重要事件吗，奎纳纳项目投产就是其中之一。

此前管理层预计奎纳纳四季度投产，后来因为6月底IGO战投到位，提供了资金支持，管理层表示投产时间可能会提前。投产时间肯定是越早越好，这个时间点投产是比较超预期的。奎纳纳一期产能为2.4万吨氢氧化锂，预计明年达产。

根据IGO二季度电话会议纪要，奎纳纳二期项目有望最早于21年底，或明年开始施工，二期项目也不排除超预期可能性。这又是另一个催化剂了。

二、腾讯财报略超预期，股价仍然下跌

昨夜腾讯发布了二季度业绩。其Q2实现总收入.6亿元，同比增长20.3%，环比增长2.2%。Non-IFRS归属股东净利润为.4亿元，同比增长12.9%，环比增长2.8%。

业务做个拆分，两大主要贡献业务中，游戏业务收入为亿元，同比增长12.3%，环比减少1.4%。金融科技及企业服务收入为.9亿元，同比增长40.3%，环比增长7.3%。

游戏收入增速下滑，占总收入比重降低，金融科技及企业服务收入维持高增速，占总收入来到了三成，几乎与游戏收入持平，腾讯已经从一个游戏为主业的公司进化为toB和toC双轮驱动。

在当前互联网监管日益趋严的背景下，腾讯宣布再投亿用于“共同富裕专项计划”，配合前天中央财经委员会会议上提到的“第三次分配”，腾讯这次可以说是*治觉悟拉满。

老pu认为，严监管下业绩增速下滑是必然的结果，并且一份相对平庸的财报反而是某种程度上的“*治正确”。今年腾讯包括整个互联网行业的压力都比较大，但这也给了我们以好价格买入好公司的机会。

今日持仓不变。今天天齐涨停，小八组合回了一口老血，有种久旱逢甘露的感觉。当然，还是那句话，看长逻辑才能承受短期波动。

今天暂时聊到这儿。这里是老pu，“以价值为尺度思考价格的变化”。没聊到的，可以在留言区继续。看完文章的，也可以回头翻翻留言区，重复和相似的问题老pu一般只回答一次。

写在 ：老pu重申一下，老pu能提供的是精心筛选后有效信息、公司的分析方法和价值投资理念，不对股价做任何预测，不做任何投资建议。

类似于“A公司现在还能不能买”、“B公司看到多少价位”、“C公司多少价位考虑卖出”这样的问题，老pu一概不做回答，敬请谅解。